美讯3：国美通信设备股份无限公司投资风险阐发

　　国美通信设备股份无限公司（以下简称“国美通信”或“公司”）股份将于2025年 4月 11日起正在全国中小企业股份让渡系统无限义务公司依托原证券公司代办股份让渡系统设立并代为办理的两网公司及退市公司板块（以下简称“退市板块”）挂牌让渡。根据相关从办券商须正在公司股份正在退市板块挂牌前发布阐发演讲，客不雅地公司所存正在的投资风险，承平洋证券股份无限公司（以下简称“承平洋证券”或“从办券商”）做为国美通信的从办券商，特此发布本阐发演讲。本演讲仅根据国美通信于 2024年 4月 25日披露的《国美通信设备股份无限公司 2023年年度演讲》（以下简称“2023年年度演讲”）、2024年 8月 31日披露的《国美通信设备股份无限公司 2024年半年度演讲》（以下简称“2024年半年度演讲”）及其他公开披露的消息对该公司的环境进行客不雅阐发并向投资者存正在的次要投资风险，不形成对国美通信的任何投资。挪动通信终端设备、手机、计较机外部设备、计较机收集设备、电 子计较机零件、印刷线板组件的研发、制制、加工、测试及发卖； 计较机软、硬件的开辟、发卖、手艺征询、手艺办事、手艺让渡； 收集手艺办事和手艺征询；五金交电、电子产物、机械设备、健身 器材、家具、建建材料、粉饰材料、伙食器具、计较机及配件、通 讯器材、器材的发卖；家电维修、安拆办事及相关手艺办事； 处置进出口营业、商业经济取代办署理办事；代办署理挪动通信发卖、办事 营业；衡宇租赁、场地租赁；告白营业。（依法需经核准的项目， 经相关部分核准后方可开展运营勾当）以下次要会计数据和财政目标来历于公司《2023年年度演讲》（审计看法为带有强调事项段、持续运营严沉不确定性段落的无保留看法）和《2024年半年度演讲》（未经审计）。广东亨安会计师事务所（通俗合股）对公司 2023年财政报表出具了带有强调事项段、持续运营严沉不确定性段落的无保留看法（亨安审字【2024】）第 010131号），此中强调事项为：因公司涉嫌消息披露违法违规，于 2023年 12月 6日收到中国证券监视办理委员会下发的《中国证券监视办理委员会立案奉告书》（编号！证监立案字 0382023029号）。经查，公司因 2020年年度演讲存正在虚假记录，2020年非公开辟行股票形成欺诈刊行，2021年年度演讲存正在虚假记录，于 2024年 4月 11日被中国证券监视办理委员会出具《行政惩罚及市场禁入事先奉告书》（惩罚字〔2024〕52号）；取持续运营相关的严沉不确定性为：公司因涉嫌消息披露违法违规，被中国证券监视办理委员会出具《行政惩罚及市场禁入事先奉告书》（惩罚字〔2024〕52号）；因公司自 2017年以来持续吃亏，2023年度吃亏 121，567，081。45元；截止 2023年 12月 31日，公司流动欠债高于流动资产 151，056，561。87元，归属于母公司股东权益金额为-83，349，905。61元，2023年公司实现停业收入为 39，072，615。10元，较上年下降63。80%；同时公司因多告状讼案件导致部门银行账户被司法冻结（截止 2023年12月 31日现实冻结金额为 3，258，369。45元），这些事项或环境取审计演讲财政报表附注载明的其他事项，表白存正在可能导致对公司持续运营能力发生严沉疑虑的严沉不确定性。公司从停业务为智能终端产物的研发、出产和发卖，按照中国证监会《上市公司行业分类》，公司所属行业分类为“C39计较机、通信和其他电子设备制制业”。演讲期内，公司的次要营业模式为 OEM、ODM两种形式。公司《2023年年度演讲》显示，2023年公司实现停业收入 3，907。26万元，同比下降 63。80%；因从停业务盈利能力不脚以填补公司费用，导致全年实现净利润为吃亏 11，238。67万元，较客岁同期进一步添加吃亏 3，117。40万元；截止 2023岁暮，公司归属于母公司净资产为-8，334。99万元，持续运营能力遭到影响。2023年，公司停业收入大幅下滑，运营吃亏。受行业需求萎缩等影响，工场订单严沉不脚，本期仅实现从停业务收入 3，556万元；收入规模下降无法笼盖较多的固定成本，本期公司从停业务毛利额为-2，882万元，无法支持公司全体 4，260万元的费用，加之部门营业相关应收款、物料计提贬价丧失等导致本期吃亏较大。公司《2024年半年度演讲》显示， 2024年上半年，公司实现停业收入 578。62万元，同比削减 1，712。78万元，降幅 74。75%。此中，从停业务收入为 364。22万元，其他营业收入为 214。4万元；实现归属于母公司所有者的净利润为吃亏2，228。43万元，同期吃亏 3，371。19万元，吃亏削减 1，142。76万元。受市场及行业需求疲软、工场制制营业订单不脚、公司停业收入大幅下滑，营业量不脚以填补成本，毛利呈现负值，导致发生运营吃亏。制制营业方面，公司环绕 ODM项目寻找其他营业增加点，寻找 PDA行业产物方案出货量较大的厂商，沟通产物储蓄及商务合做事宜。同时，从头审查现有产物的成本布局，实施产物及区域的网格化办理，优化资本设置装备摆设。公司正在维持取优良客户及订单的不变合做的同时，积极拓展客户群体。公司内部实行绩效查核轨制，对订单目标进行优化，提拔全体营业效能。资金办理方面，连结取金融机构优良的沟通，2024上半年公司已完成禾城农商银行合计 5，781万授信的无还本续贷。提拔公司的资产操纵率，正在自有产能充沛的前提下将部门闲置的厂房进行对外出租，降低公司的资产闲置率加快公司现金流的运转。诉讼及人员办理方面，针对公司被诉环境，加强取债务方的沟通，通过自动应诉、积极寻乞降解等多种路子，解除资产被冻结或查封的。公司节控人工成本，实施岗亭调整某人员优化方案，实现人员精简和组织效能提拔，将人工成本节制正在合理的范畴内，降低办理费用。以下数据来历于公司披露的 2023年年度演讲及 2023年年度审计演讲，此中，期初指 2023年 1月 1日，期末指 2023年 12月 31日，本期指 2023年度，上期指 2022年度。